Défaillances d’entreprises : la Moselle pas épargnée par une conjoncture économique nationale dégradée

L’économie française s’est caractérisée par un état de stagflation durant le premier semestre 2023, sans vraie récession ni reprise en perspective. Signe d’un contexte général qui se dégrade, le climat des affaires se rapproche de son plus bas niveau depuis deux ans. Les indicateurs sont en berne dans la plupart des secteurs, qu’il s’agisse des intentions de commandes, de l’évolution des prix ou des prévisions d’investissement. Quant aux ménages, ils rapportent une détérioration de leur situation financière, sentiment confirmé par le recul du pouvoir d’achat, grevé par une inflation record. Dans ce contexte maussade, le tissu entrepreneurial, déjà marqué par de fortes secousses en 2022 (entre la sortie du «quoiqu’il en coûte» et la dégradation brutale de la conjoncture) apparaît toujours plus affaibli.

Une fin d'année sous surveillance

Si, pour le moment, le nombre de radiations reste contenu, le seuil d’alerte est dépassé concernant les entreprises en difficulté, dont le nombre bondit de 39 % à un an d’intervalle. Ce sont ainsi plus de 25 000 sociétés qui ont fait l’objet d’une ouverture de procédure collective entre janvier et juin 2023 contre 18 000 au 1er semestre 2022, ce qui représente un nouveau record (total supérieur de 8 % à 2019). Vu des prévisions macroéconomiques assez pessimistes, il est à craindre que la sinistralité globale ne s’accentue en seconde partie d’année, surtout dans les secteurs les plus exposés à la baisse de la demande des particuliers et dont la trésorerie a été la plus fragilisée par l’inflation des derniers mois. La Moselle n’échappe pas à ce phénomène préoccupant. Au premier semestre 2023, 331 entreprises ont été situation de défaillance dans le département. C’est + 42 % par rapport à la même période il y a un an. C’est toutefois moins qu’en 2019 (- 17 %).

Le lourd tribut de l'hôtellerie-restauration

Le contexte hexagonal montre une détérioration accélérée dans l’hébergement-restauration, qui subit l’augmentation du nombre de procédures la plus intense ce semestre (+ 56 %, + 75 % en rythme annuel). Tout comme le commerce (+ 49 % en rythme annuel), ces secteurs sont pris en étau entre le renchérissement des coûts (énergie, matières premières, salaires) et les arbitrages négatifs de consommation (pressions sur le pouvoir d’achat) tandis que les arrivées de touristes, manne essentielle pour l’activité, n’ont pas encore retrouvé leurs niveaux d’avant-Covid. Ces secteurs avaient concentré le plus gros des aides publiques durant la crise sanitaire (par rapport à leur poids dans le PIB) et ont davantage pâti de l’extinction progressive de ces mesures qui avait artificiellement assuré la survie de certains établissements. Le secteur de l’information-communication affiche également une forte croissance des ouvertures de procédures, du fait notamment de la disparition de nombreuses micro-entreprises nées durant la pandémie. Dans la construction, l’impact du retournement des marchés immobiliers et du recul des permis de construire commence à se faire ressentir (+ 38 % sur un semestre) et devrait aller crescendo dans les prochains mois. Dans l’industrie (+ 41 %), les marges souffrent de la hausse des intrants et des pressions imposées par les clients et donneurs d’ordre pour contenir les revalorisations tarifaires. Parmi les secteurs les moins épargnés, les conseils et services aux entreprises profitent, dans l’ensemble, de carnets de commandes bien orientés. Quant aux activités de transport et entreposage, elles continuent de bénéficier de fondamentaux de marché solides (hausse des déplacements en transports collectifs, boom de la livraison).

L'âge moyen des entreprises touchées

Les entreprises entrant en procédure dans les 6 premiers mois de 2023 avaient 8,4 ans en moyenne, soit 5 mois de moins qu’à l’issue du 1er semestre 2022. L’âge moyen varie de 7 ans (hébergement-restauration) à 12 ans (agriculture), ce qui renseigne sur la vitesse du processus du renouvellement du tissu économique selon les secteurs. Il n’y a toutefois pas de lien automatique entre cet âge moyen et l’exposition d’un secteur aux difficultés. Ainsi, dans l’hébergement-restauration, la croissance continue du nombre de procédures ouvertes s’accompagne d’une augmentation de l’âge moyen des entreprises touchées. Pour les activités immobilières, c’est le cas inverse : l’âge moyen des entreprises faisant l’objet d’une procédure a reculé de plus de deux ans ; ce sont bien les structures les plus jeunes qui ont subi en premier la dégradation des conditions de marché, les entreprises plus anciennes faisant preuve d’une meilleure résistance. Ce semestre, l’âge moyen a augmenté de 6 mois pour les entreprises individuelles, alors qu’il reculait de 6 mois pour les SARL et d’un mois pour les SAS.

Liquidations judiciaires en hausse

Les liquidations judiciaires, qui représentent plus des trois quarts des jugements de procédures collectives, ont augmenté de 36 % au premier semestre (19 088), une hausse très importante mais moins légèrement sensible que les redressements judiciaires (5 359) et de procédures de sauvegarde (666), en hausse respectivement + 54 % et + 51 % à un an d’intervalle. À noter également que la part des procédures débouchant sur un jugement de liquidation est plus important pour les entreprises individuelles (81 %) que pour les sociétés de type SARL (78 %) ou SAS (74 %). À l’inverse, une plus grande part des jugements concernant des SAS/SARL débouchent sur un placement en redressement judiciaire ou en procédure de sauvegarde. Si le nombre de liquidations judiciaires affiche une forte croissance en ce début d’année (+ 36 % sur l’ensemble du marché), la situation est encore plus tendue dans plusieurs branches du commerce et services de proximité, à l’image de la restauration rapide (+ 70 %), du commerce de détail d’habillement (+65 %) ou de la boulangerie-pâtisserie (+ 47 %). Ces secteurs cumulent en effet les facteurs de fragilité : envolée des coûts des matières premières, de l’énergie, des loyers et des salaires, arbitrages de consommation défavorables du fait de l’inflation, durcissement de la concurrence. Par ailleurs, une vague de sinistralité se répand sur les métiers en lien avec le secteur immobilier en raison du retournement brutal de l’activité des derniers mois. C’est particulièrement notable pour les agences immobilières (+ 92 %), victimes de la chute des transactions, des entreprises de travaux d’installation électrique dans tous les locaux (+ 51 %) ou de terrassement courants et travaux préparatoires (+ 47 %), victimes de l’atonie de la construction neuve. Les acteurs de la communication et du multimédia ne sont pas épargnés, à l’image des agences de publicité et des programmateurs informatiques.

Augmentation des procédures

Au cours du 1er semestre de l’année 2023, 265 115 dossiers d’entreprises en difficulté ont été détectés. Parmi ce total, plus de 6 600 sont à l’étude (soit 2,5 % du total des sociétés en difficulté). Depuis 2019, ces résultats restent parmi les plus élevés (210 082 en 2019, 274 027 en 2021 et 240 045 en 2022), mais la proportion de dossiers analysés demeure assez proches. L’essentiel des ouvertures de procédure à l’issue du mois de juin 2023 s’effectue par convocation suite à des informations internes (78 %). Les demandes d’entretien spontanées représentent 24 % de l’ensemble des dossiers de prévention étudiés, une part deux fois plus élevée qu’en 2022 et en progression encore plus soutenue comparativement aux années passées. Après analyse des dossiers, la majorité des cas débouchent sur une demande d’ouverture de procédure. Les ouvertures de mandat ad hoc ou de conciliations pèsent respectivement plus de 20 % et de 25 % procédures en cours en 2023. Par rapport aux années précédentes, si l’importance des différentes procédures varie peu, on constate que globalement le nombre d’ouvertures s’avère en très nette augmentation chaque année (5 522 versus 3 930 en 2022 et 2 681 en 2021).

Ralentissement du dynamisme de création

Sur le plan national, 276 072 entreprises ont été créées entre janvier et juin 2023, un chiffre en repli de 9 % par rapport au premier semestre 2022. Les nouvelles entreprises individuelles, qui ont largement dopé les créations depuis trois ans, reculent dans des proportions similaires (- 8 %). Toutefois et ainsi que le rappelait l'Insee dans son bilan statistique de mai dernier, ces données sont à relativiser au regard des instabilités et dysfonctionnements observés suite à la mise en œuvre du Guichet unique des formalités d'entreprises, qui ont plus particulièrement fragilisé le suivi de la création d'entreprises. La Moselle a vu 5 801 nouvelles entreprises se créer lors de ce premier semestre, c’est une hausse par rapport au premier semestre 2022 (+ 3 %). Si dans notre département, le ralentissement de créations est réel (- 2 % par rapport au premier semestre 2021), on continue d’y créer beaucoup, comme sur l’ensemble du territoire français (+ 40 % par rapport au premier semestre 2019). Que seront les prochains mois ? Bien difficile de lire dans le marc de café. La conjoncture présente très incertaine ne se retournera pas positivement d’un coup de baguette magique. Point de déni : il faudra attendre 2024 pour apercevoir une éclaircie sans savoir de quel éclat sera cette dernière...